關稅與中美貿易戰夾擊下，越南如何突圍？

韓國資本對越南現代化貢獻深遠

韓國對越南的投資熱潮，更是推動其經濟騰飛的關鍵動 力。截至2025年1月，韓國仍然是越南最大的投資國，總投 資金額達921.1億美元，營運中的投資案達10,128件，穩居越 南外資來源首位，主要集中在北越地區，例如：北寧（Bac Ninh）、太原（Thai Nguyen）及海防。三星（Samsung）、 海力士集團（SK）、樂金顯示器（LGD）、CJ及樂天（Lotte Group）等韓國知名企業對越南的經濟發展及技術轉型 具有極大的影響力，也因為 韓國企業的集群效應顯著，帶動了當地的就業機會，各項基礎設施也蓬勃發展。

來到北越，在河內和海 防的街頭巷尾，韓式炸雞店、連鎖餐廳以及K-POP主題咖啡廳隨處可見，散發著泡菜與韓式燒烤的香氣，吸引著年輕人駐足，成為都市生活的日常風景。而聳立於河內、韓國樂天集團投資的樂天大樓則成為最時髦的新地標，不僅重塑了城市面貌，更象徵著韓國資本對越南現代化的深遠貢獻。

韓國在越南的大額投資已成為當地產業升級的重要推力。以最大單一外資企業三星電子為例，總註冊資本為232億美元。2024年三星營業額及出口額分別達625億美元及544億美元。該企業於2024年更追加了18億美元投入OLED產線升級，使越南成為全球最重要的製造基地之一。深耕逾10年，三星目前在越南已擁有超過300家供應商，主要集中在北寧與泰原兩省，設有智慧型手機與OLED模組工廠。LGD集團則在海防投資逾 56億美元，主要布局家電與車用電子，逐步將其打造為亞洲最大製造中心之一。

此外，韓國SK也在液化天然氣、氫能與能源基礎建設領域 展開規劃，選定義安（Nghia An）、平順（Binh Thuan）與芹 苴等地作為潛在投資據點。現代汽車（HYUNDAI）與樂天集團則分別在新能源車與智慧城市、零售物流等領域布局，擴大多元產業觸角。這一波來自韓國的大規模資金與技術挹注，大幅加速了越南從製造基地邁向科技與永續發展重鎮的進程。

南北越互補與區域分工　提高彈性與競爭韌性

越南地形狹長，南北越的發展也呈現出明顯的產業與功能 分工。北越以河內為核心，鄰近中國邊境，基礎交通設施較為完善，加上政策扶持與工業園區集中，使其成為外資製造業的重要聚集地。三星、佳能（Canon）、富士康（Foxconn）等科技製造企業大多選擇在北寧、海防與太原等地設廠，主攻電子 零組件與消費性電子；同時，成衣、鞋類、家具等傳統出口導向型產業也在北越廣泛布局，憑藉豐富的勞動力與相對低廉的土地成本，吸引大量台資、韓資與中資企業進駐。

相比之下，南越以胡志明市為經濟重鎮，擁有相對成熟的金融、物流與高階服務業體系，吸引零售、房地產與創新科技產業落腳，也成為初創企業與外商總部進入越南的首選地點。南越同時是加工製造的重鎮之一，聚集大量成衣、鞋業與食品加工產能，出口導向明確，而且具備國際物流優勢。這種南北互補的區域分工，不僅提升了越南整體的產業承載能力與供應鏈效率，也讓越南在面對全球市場變局時，更具彈性與競爭韌性。

經濟成長三大支柱：低工資＋年輕人口紅利＋出口加工區

過去20年，越南經濟快速崛起，從低成本製造基地轉型為全球供應鏈中的重要角色，她的成功得益於低工資、年輕人口紅利與出口加工區的快速擴張，吸引了成衣、製鞋、家具與電子代工等勞力密集型產業。

越南經濟的起飛始於1986年的「革新開放」政策，轉向社會主義導向的市場經濟後，為外資進入與出口導向型發展奠定了基礎。2000年後，低工資、年輕人口紅利與出口加工區的快速擴張成為經濟增長的三大支柱。

其中，在工資優勢方面，越南相較於中國仍具競爭力，年輕人口紅利更是不容小覷，2024年越南人口達1億人，58％低於35歲，勞動參與率約68％，為製造業提供了充沛人力。自 1990年代起，政府推動約400個工業園區建設（例如：北寧的VSIP越南－新加坡工業園區、海防的Dinh Vu工業園區），並且 提供企業所得稅減免與完善基礎設施。2024年，工業園區貢獻約70％出口，吸引了150億美元外資。

早期外資設廠越南主要集中在成衣、製鞋、家具與電子代工等勞力密集型產業。2024年，紡織品出口約370億美元，鞋類約260億美元，分別占全球市占率的5％和10％。電子代工自2010年起快速增長，2024年電子產品出口達1,500億美元，占總出口額的37％。2024年越南總出口額為4,055.3億美元，增長14.3％，進口額為3,807.6億美元，增長16.7％，貿易順差則為247.7億美元。

越南成為全球供應鏈重要節點的另一個關鍵，在於加入世界貿易組織與17項（截至2025年4月）自由貿易協定（FTA）的簽訂，例如：《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）、《跨太平洋夥伴全面進展協定》（CPTPP）、《越 南－歐盟自由貿易協定》（EVFTA）等，有助降低關稅，同時推動出口成長，促使越南從1986年人均GDP不到700美元，轉型為2024年人均GDP達4,700美元的國家，早已脫離「世界上最貧窮」的國家之列，2035年的經濟願景則是：人均GDP有望達1萬美元，躋身中高收入國家。

翻轉越南-重量級台商轉型實戰

作者： 中國信託投信團隊

出版社：今周刊

出版日期：2025/09